银行信贷扩张对中国房地产价格泡沫的影响研究

【摘要】自1998年实行住房制度改革以来，中国的房地产行业发展迅速，与此同时房地产价格不断攀升，由此引发了一系列的经济和社会问题。关于房地产价格上涨的原因以及房地产市场价格泡沫存在性的讨论开始越来越多的引起人们的关注。由于房地产行业属于资金密集型产业，需要大量的资金支持,在中国目前仍是以间接融资为主导的金融体系中，银行信贷对房地产行业的发展具有非常重要的影响作用。同时，世界历史上多次房地产泡沫事件也证明，银行信贷扩张与房地产价格泡沫之间存在着明显的相关关系。本文针对银行信贷扩张对房地产价格泡沫的影响作用进行研究，在梳理国内外已有研究文献的基础上，首先对于银行信贷扩张对房地产价格泡沫的影响机制进行了理论分析。通过对中国的房地产价格泡沫情况进行测度，说明了房地产市场中价格泡沫的存在性并通过选取相关指标计算房地产价格泡沫系数对房地产价格泡沫程度进行了量化。在此基础上，本文建立了VAR模型针对银行信贷扩张对房地产价格泡沫的影响作用和影响程度进行了实证分析，并依据研究结果提出了关于缓解房地产价格泡沫的相关政策建议。本文分为六个部分：第一部分为引言，主要阐述了本文的研究背景和意义，对国内外相关的研究文献进行了梳理，对本文的主要研究内容、使用的研究方法以及研究过程中的创新性进行了阐述；第二部分，对本文的研究概念和范畴进行了界定，并对银行信贷对房地产价格泡沫的影响机制进行了理论分析；第三部分，对中国房地产市场及其信贷规模现状进行了描述性分析，使用指标分析方法分析了1998-2012年间中国房地产价格泡沫的存在性，结果表明2000年以来中国房地产市场普遍存在价格泡沫。在此基础之上，提出房地产价格泡沫系数计算方法；第四部分，使用2002年到2012年的季度数据，通过格兰杰因果以及协整检验对银行信贷和房地产价格泡沫之间的相关性进行了检验。建立VAR模型，并通过脉冲响应函数分析对银行信贷对房地产价格泡沫的影响作用和影响程度进行了实证分析。结果表明：房地产行业信贷是房地产价格泡沫的格兰杰原因。且无论是从短期还是长期来看，房地产行业信贷对房地产价格泡沫均存在正向影响作用。第五部分，在前文的研究基础之上，从加强房地产市场信贷规模和结构的调控、建立个人信用制度和房地产价格泡沫监测预警机制三方面提出了关于缓解房地产价格泡沫的相关政策建议。第六部分，总结了本文的主要研究结论并提出进一步的研究展望。
【作者】唐薇；
【导师】马方方；
【作者基本信息】首都经济贸易大学，国民经济学，2014，硕士
【关键词】房地产价格泡沫；信贷扩张；银行信贷；

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